Harga biaya PPA | Perkiraan harga berdasarkan ukuran proyek, faktor yang menentukan biaya, dan item yang perlu diperiksa saat membuat perkiraan

Biaya PPA, atau biaya outsourcing identifikasi dan evaluasi aset tidak berwujud, dapat berkisar dari sekitar 2 juta yen untuk proyek kecil hingga lebih dari 10 juta yen untuk proyek besar dan kompleks, berdasarkan pengalaman kami, jika perusahaan yang menjalani audit akuntansi meminta audit untuk menyertakan dukungan dari perusahaan audit. Besarannya ditentukan oleh jumlah dan jenis aset tak berwujud yang teridentifikasi, jumlah bisnis perusahaan sasaran, perlu tidaknya penilaian aset tetap, ruang lingkup dukungan firma audit, standar akuntansi, dan ada tidaknya aktivitas lintas batas. Terdapat daftar harga di web yang harganya sekitar 1 juta yen, namun ruang lingkup pekerjaannya seringkali terbatas, seperti identifikasi saja, tidak ada dukungan audit, dan tidak ada pengiriman model perhitungan, sehingga tidak mungkin membandingkan total biaya hanya dengan perkiraan harga.

Pada artikel ini, kami akan memberikan pedoman biaya PPA berdasarkan ukuran dan ruang lingkup proyek, kemudian menjelaskan faktor-faktor yang menentukan biaya, cara membaca rincian perkiraan, masalah yang cenderung terjadi dengan perkiraan murah, dan cara untuk mengurangi biaya secara wajar.

Perkiraan biaya PPA (berdasarkan ukuran dan cakupan proyek)

Tabel berikut adalah pedoman berdasarkan pengalaman kami (tidak termasuk pajak) ketika sebuah perusahaan yang menjalani audit akuntansi meminta ahli penilaian untuk menangani segala hal mulai dari mengidentifikasi dan menilai aset tidak berwujud hingga menangani perusahaan audit. Jumlahnya akan bervariasi tergantung pada situasi perusahaan target dan ruang lingkup permintaan, namun ketika Anda menerima perkiraan, akan lebih mudah untuk menilai kelayakan jumlah tersebut jika Anda mempertimbangkan tingkatan mana proyek tersebut termasuk.

Kisaran untuk kesepakatan skala besar juga konsisten dengan kisaran referensi ``8 hingga 20 juta yen untuk pertimbangan akuisisi 1 hingga 10 miliar yen, dan 20 hingga 50 juta yen atau lebih untuk pertimbangan akuisisi lebih dari 10 miliar yen'' seperti yang ditunjukkan dalam komentar praktis perusahaan evaluasi.

Alasan mengapa harga di daftar harga sangat berbeda

Di sisi lain, Anda dapat menemukan daftar harga di web yang jauh lebih murah daripada tabel di atas. Masalahnya bukan hanya murahnya itu sendiri, tetapi sering kali juga mencakup ruang lingkup pekerjaan. Tiga perbedaan utama adalah:

• Apakah hanya untuk identifikasi atau termasuk evaluasi? Hanya identifikasi aset tidak berwujud (dengan mempertimbangkan apakah ada aset yang harus dicatat) yang tercakup, dan evaluasi dapat dibebankan secara terpisah.
• Ketersediaan dukungan untuk perusahaan audit: Jika prosesnya tidak mencakup menjawab pertanyaan dari auditor atau berkonsultasi dengan ahli penilaian perusahaan audit, biaya tambahan akan dikeluarkan atau akuntan harus memberikan penjelasan sendiri.
• Cakupan penyerahan: Misalnya, jika hanya laporan yang disampaikan tetapi model perhitungan (Excel) tidak disampaikan, asumsi tersebut tidak dapat direproduksi dalam pengujian penurunan nilai mulai tahun berikutnya dan seterusnya.

Oleh karena itu, ketika membandingkan kuotasi dari beberapa perusahaan, perlu untuk memeriksa apakah empat kondisi ``identifikasi, evaluasi, dukungan untuk perusahaan audit, dan hasil kerja'' termasuk dalam kondisi yang sama sebelum harga.

Enam faktor yang menentukan biaya PPA

Perbedaan perkiraan jumlah meskipun dalam tingkat yang sama terutama disebabkan oleh enam faktor berikut. Jika Anda memberikan informasi ini saat meminta penawaran, Anda akan dapat membandingkan harga dari perusahaan berbeda dalam kondisi yang sama.

1. Jumlah dan jenis aset tidak berwujud yang diidentifikasi

Pengaruh terbesar terhadap biaya PPA adalah jumlah aset tidak berwujud yang dinilai. Aset tidak berwujud mencakup aset yang berhubungan dengan pelanggan (hubungan dengan pelanggan, simpanan pesanan), aset yang berhubungan dengan pemasaran (merek dagang dan merek), aset yang berhubungan dengan teknologi (paten, perangkat lunak, pengetahuan), dan aset yang berhubungan dengan kontrak (perjanjian lisensi, perjanjian non-persaingan). Jumlah pekerjaan akan bervariasi tergantung pada berapa banyak item yang dievaluasi. Misalnya, metode pendapatan berlebih yang digunakan untuk menilai aset terkait pelanggan memerlukan penghitungan biaya kontribusi aset relatif terhadap aset lain, sehingga memerlukan waktu lebih lama dibandingkan merek dagang yang dievaluasi menggunakan metode pembebasan royalti.

2. Ukuran dan jumlah bisnis perusahaan target

Jika perusahaan target menjalankan beberapa bisnis, maka perlu dilakukan analisis rencana bisnis dan mengidentifikasi aset tidak berwujud untuk setiap bisnis. Jika Anda memiliki beberapa anak perusahaan di luar negeri, atau jika setiap bisnis memiliki basis pelanggan atau merek yang berbeda, pada dasarnya Anda akan melakukan beberapa PPA.

3. Perlunya penilaian aset tetap berwujud (barang bergerak/real estate)

Akuisisi manufaktur mungkin memerlukan penilaian mesin dan peralatan. Penilaian aset bergerak merupakan pekerjaan yang sangat terspesialisasi yang melibatkan perhitungan biaya penggantian dan inspeksi di tempat, dan biaya dikeluarkan secara terpisah dari penilaian aset tidak berwujud. Mengenai real estat, jika perbedaan antara nilai buku dan nilai pasar diperkirakan signifikan, maka diperlukan penilaian real estat.

4. Lingkup dukungan untuk perusahaan audit

Bagi perusahaan yang menjalani audit, hasil evaluasi PPA direview oleh auditor. Pakar penilaian sering kali dilibatkan di sisi perusahaan audit, dan tidak jarang pertanyaan dan permintaan revisi dilakukan berkali-kali mengenai asumsi (tarif diskon, tarif royalti, tingkat pengurangan pelanggan, masa manfaat, dll.). Penting untuk memeriksa apakah estimasi tersebut mencakup korespondensi dengan perusahaan audit dan apakah ada batasan berapa kali atau periode.

5. Standar akuntansi yang berlaku dan kompleksitas transaksi

Bagi perusahaan yang menerapkan IFRS, ditambahkan isu-isu yang tidak ada dalam GAAP Jepang, seperti evaluasi nilai wajar pertimbangan kontinjensi (earn-out), evaluasi kepentingan non-pengendali, dan alokasi goodwill ke unit penghasil kas. Transaksi yang melibatkan pertimbangan saham atau akuisisi bertahap (penilaian mark-to-market atas saham yang sudah dimiliki) juga memerlukan pekerjaan tambahan untuk menghitung biaya akuisisi.

6. Proyek lintas batas

Kesepakatan lintas batas cenderung merupakan PPA yang paling mahal. Saat mengakuisisi perusahaan asing, tugas tambahannya mencakup menetapkan tingkat diskonto yang konsisten dengan arus kas dalam mata uang lokal, menghitung dampak pajak menggunakan tarif pajak lokal, berkoordinasi dengan auditor lokal, dan menyiapkan laporan dalam bahasa Inggris. Ketika sebuah perusahaan Jepang mengakuisisi perusahaan Indonesia, penyesuaian untuk memasukkan laporan keuangan yang disusun berdasarkan standar akuntansi lokal (PSAK) ke dalam konsolidasi Jepang juga akan dipertimbangkan.

Baca rincian perkiraannya seperti ini

Saat Anda menerima penawaran, harap periksa apakah penawaran tersebut mencakup masing-masing item berikut, bukan jumlah totalnya:

Masalah yang cenderung terjadi dengan perkiraan yang murah

Merupakan keputusan yang baik untuk menekan biaya, namun dalam kasus berikut, meskipun perkiraan awal rendah, hal tersebut mungkin akan menjadi mahal atau penutupannya mungkin tidak selesai tepat waktu.

• Misalnya, estimasi didasarkan pada satu item aset tidak berwujud, namun dua item diperlukan pada tahap identifikasi: aset terkait pelanggan dan merek dagang, yang mengakibatkan biaya tambahan.
• Perusahaan menyimpulkan bahwa tidak ada aset tidak berwujud yang signifikan melalui proses ``identifikasi saja'', namun firma audit tidak menyetujui hal ini, dan perusahaan harus mengevaluasi ulang perusahaan sebelum penutupan.
• Perkiraan tersebut tidak termasuk korespondensi dengan perusahaan audit, dan biaya tambahan dibebankan untuk setiap penyelidikan. Atau, evaluator tidak mampu menjawab pertanyaan dari perusahaan audit secara memadai, sehingga meninggalkan staf akuntansi untuk memberikan penjelasan.
• Selain itu, meskipun laporan telah disampaikan, tidak ada model penghitungan, dan asumsi tersebut tidak dapat direproduksi dalam pengujian penurunan nilai goodwill tahun depan.
• Selain itu, karena dasar tingkat diskonto dan masa manfaat lemah, jumlah aset tidak berwujud dan biaya amortisasi berubah secara signifikan setelah perusahaan audit meminta revisi.

Secara khusus, ``korespondensi dengan perusahaan audit'' merupakan faktor yang mempengaruhi kualitas dan biaya PPA. Rekam jejak evaluator dalam menanggapi audit sama pentingnya dengan memeriksa perkiraan jumlah audit.

5 cara untuk mengurangi biaya PPA secara wajar

1. Menggunakan kembali perhitungan harga saham/bahan DD: Rencana bisnis yang dibuat pada saat akuisisi, analisis penjualan oleh pelanggan, penyesuaian EBITDA yang dinormalisasi, perhitungan WACC, dll. dapat digunakan apa adanya sebagai titik awal untuk PPA.
2. Identifikasi aset tidak berwujud sebelum akuisisi: Memperjelas tujuan akuisisi (basis pelanggan, teknologi, merek, dll.) dalam komite investasi dan materi dewan akan mempercepat proses identifikasi. Dalam kasus di mana pertimbangan akuisisi besar, pekerjaan sebenarnya dapat dimulai dari keadaan yang telah dirancang sebelumnya dengan perkiraan PPA pra-akuisisi (pra-PPA).
3. Mempekerjakan evaluator yang sama untuk perhitungan harga saham dan PPA: Lebih mudah menjaga konsistensi dalam rencana bisnis dan asumsi tingkat diskonto, dan penjelasan kepada perusahaan audit konsisten.
4. Konsultasikan dengan perusahaan audit sejak awal mengenai kebijakan: Sepakati terlebih dahulu kebijakan identifikasi aset tidak berwujud, penanganan sederhana (sejauh mana nilai buku dianggap sebagai nilai pasar), dan perlu atau tidaknya penilaian properti bergerak. Hal ini akan mengurangi pengerjaan ulang setelah evaluasi.
5. Mengatur penyiapan bahan untuk perusahaan sasaran: Khususnya dengan menentukan penanggung jawab lebih awal dan menyerahkan daftar bahan yang diminta sekaligus, waktu tunggu evaluator dapat dikurangi.

Konsep efektivitas biaya PPA (contoh ilustratif)

Sebagai contoh, jika aset terkait pelanggan sebesar 200 juta yen diidentifikasi dalam kesepakatan dengan pertimbangan akuisisi sebesar 1 miliar yen dan masa manfaatnya adalah 10 tahun, maka beban penyusutan tahunan sebesar 20 juta yen akan timbul selama 10 tahun. Jika masa manfaat dapat mencapai 8 atau 12 tahun, bergantung pada alasan masa manfaatnya, maka biaya penyusutan tahunan akan bervariasi dalam jutaan yen. Bagi perusahaan yang menerapkan IFRS, karena goodwill tidak diamortisasi, maka jumlah dan masa manfaat aset tidak berwujud dengan masa manfaat terbatas secara langsung menentukan tingkat pendapatan operasional.

Dengan kata lain, PPA bukanlah ``biaya untuk lulus audit'', namun sebuah operasi yang akan mempengaruhi rencana laba selama beberapa tahun setelah akuisisi. Kualitas kemampuan evaluator untuk menjelaskan prasyarat secara rasional dapat memberikan dampak ekonomi yang lebih besar dibandingkan selisih biaya ratusan ribu yen.

Hal-hal yang harus dikomunikasikan saat meminta penawaran

Saat meminta penawaran biaya PPA, harap beri tahu kami hal-hal berikut terlebih dahulu sehingga Anda dapat membandingkan harga masing-masing perusahaan dalam kondisi yang sama.

• Ikhtisar transaksi: Bentuk akuisisi (akuisisi saham, pengalihan bisnis, merger), rasio akuisisi, perkiraan pertimbangan akuisisi, tanggal penutupan (tanggal yang dijadwalkan)
• Gambaran umum perusahaan sasaran: jenis industri, jumlah usaha, skala penjualan, basis (dalam/luar negeri), jumlah karyawan
• Tujuan akuisisi dan alasan harga: Alasan utama untuk membayar, seperti basis pelanggan, teknologi, merek, dll.
• Standar akuntansi yang berlaku: GAAP Jepang atau IFRS. Terdaftar/tidak terdaftar, nama perusahaan audit
• Bahan yang ada: laporan penilaian harga saham, laporan DD keuangan, ada tidaknya rencana bisnis
• Jadwal yang diinginkan: apakah proses sementara diperlukan, akhir tahun fiskal yang harus diselesaikan
• Ruang lingkup permohonan: Apakah hanya penilaian terhadap harta tidak berwujud atau mencakup juga penilaian terhadap harta bergerak? Sejauh mana perusahaan audit harus merespons?

Ringkasan: Hal-hal yang perlu diingat mengenai biaya PPA

Perkiraan biaya PPA adalah 2 hingga 4 juta yen untuk proyek kecil, 4 hingga 8 juta yen untuk proyek skala menengah, dan 8 hingga 20 juta yen atau lebih untuk proyek berskala besar atau kompleks, termasuk biaya berurusan dengan perusahaan audit. Perbedaan jumlah tersebut dapat dijelaskan oleh enam faktor: jumlah dan jenis aset tidak berwujud, jumlah usaha, perlunya evaluasi aset tetap, ruang lingkup dukungan firma audit, standar akuntansi, dan ada tidaknya aktivitas lintas batas. Oleh karena itu, ketika membandingkan kuotasi, penting untuk mencocokkan ruang lingkup pekerjaan sebelum harga.

Hal-hal yang dapat Anda diskusikan dengan Keystone Advisory

Di Keystone Advisory, kami akan menanyakan hal-hal di atas kepada Anda dan kemudian memberi Anda penawaran yang dengan jelas menyatakan ruang lingkup dan klasifikasi pajak atas dukungan perusahaan identifikasi, evaluasi, dan audit. Kami juga menangani permintaan langkah demi langkah untuk "pertimbangan identifikasi saja", permintaan yang mencakup penghitungan harga saham dan PPA, serta akuisisi perusahaan di luar negeri, termasuk yang berada di Indonesia. Kami juga menerima konsultasi mengenai biaya PPA, seperti cara membaca rincian perkiraan perusahaan lain.Formulir kontakHarap beri tahu kami ringkasan transaksinya.

Referensi

Standar Akuntansi Kombinasi Bisnis (Standar Akuntansi Perusahaan No. 21)

IFRS No.3 (Yayasan IFRS)

Penulis

Kensuke Tanabe (CPA)

Penasihat Keystone

Terlibat dalam pekerjaan penilaian/PPA, audit undang-undang, dan dukungan IPO di Tohmatsu Audit Corporation dan PwC Advisory. Dia mengambil posisinya saat ini setelah bekerja sebagai direktur di dana PE dan emiten di perusahaan yang beroperasi.

*Perkiraan biaya dalam artikel ini adalah standar umum berdasarkan pengalaman kami pada saat penulisan, dan tidak menjamin perkiraan individual.